说说供给定理的内容_说说股市里供给侧改革下薅羊毛的正确姿势
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今天，我们来讲讲方法论3月份以后在期货上就是一直亏的，连续止损好几笔后暂停了期货的交易。
供给侧下的大宗商品鸡飞狗跳，波动剧烈。身边很多朋友都赚不到钱，还亏钱。
今年CTA基金只有少数高频的赚钱了。趋势型交易更是全军覆没。上半年的CTA基金排名，第三名的收益率不到10%，前10名里有1/3是亏损的。
这显然不是个好年景。
然而，股票市场却是如火如荼。
虽然指数不怎样，但是个股红红火火。具体的我不说，大家都很清楚。
这几天我一直在想，投机者的素养到底应该体现在哪里。
我们会犯各种错误，身上有各种毛病。虽然会随着年纪的增长，随着吃的亏越来越多，慢慢改进，但始终还是会有这种那种的毛病。
比如说：执着。人身上最美好的品质，但可能确是投机者最大的绝症。
投机者，应该哪里有机会，哪里赚钱就去哪里。
供给侧下的商品鸡飞狗跳，你可以看不懂；但是你还看不懂哪些企业在供给侧下捡到了大皮夹子吗？
方大炭素
这里我都不太想提方大炭素，免得自己骄傲。因为我比较懒，公众号更新的少。这个在微博上，在启动前，启动中，行进中，反复提及的股票。直到我觉得不写一篇对不起公众号粉丝了，我才补了一篇。
闲扯了一堆，回到正题。
大部分人都知道一个耳熟能详的例子。美国西部淘金热的时候，起来了很多大品牌，比如李维斯，IBM。淘金子的没赚到多少，卖水卖铲子的倒是赚了很多钱。
因为挖金子具有不确定性。
2015年大牛市，成交有很长一段时间维持在万亿之上。投资者赚钱了吗？有的。亏钱的更多，比如我，林登万，曾经差点把命搭进去。但是不妨碍交易所和证券公司赚的盆满钵满。
因为交易具有不确定性。
比特币红红火火，很多人赚到了钱，但更多人亏惨了割肉。但这不妨碍英伟达这样的显卡公司大赚特赚。
因为价格波动具有不确定性。
英伟达
这些问题最近思考了很多。我在想，对于一个投机者，到底最正确的事情是什么。
我的回答是：在不确定性中寻找确定性。
每个淘金者即使淘不到金子，他仍然需要衣服，水，设备，这样有了李维斯，有了IBM；赌徒有亏有赚，但抽水的赌场赚钱是确定的；比特币价格上下起伏波动巨大，但是挖矿必须要用到提供高算力的GPU，这样有了英伟达的几十倍暴涨。
方大炭素也是。关于螺纹钢，3500，4000，还是4500。争议巨大，但是没人怀疑石墨电极的需求将成倍增加。于是有了明星股方大炭素。
这里先放上一个股票池，作为对大家的补偿。我真的好懒好懒，写作都不能保持持续更新。
股票池，更新于7月28日
在分析很多公司财报的时候，发现了一个很明显的现象。上游公司大部分好，下游公司大部分不好，中游则是两极分化。
中游企业的应收款增加，因为下游日子难过，没钱赚；预付款却在增加，因为上游强势，供给侧了啊，原材料都要凭票供应了啊。
这个表现出来就是中游企业的现金流被挤占了。
具有这样特征的企业不是好标的。
很多人喜欢无脑炒作涨价概念股。林登万很早就在微博上给大家总结过：
涨价要看是供给驱动，成本驱动，还是需求驱动。
很显然的一件事，成本驱动的没有炒作价值。因为他仅仅是炒作。被人卖了还给人数钱的混蛋炒作逻辑。
在对很多公司进行分类总结后，林登万认为，供给侧改革下薅羊毛的正确姿势应当是这样的：中游企业，中间件。
为什么这么说？上游企业逻辑大家都懂，但是都是大家伙，适合大资金配置，想象力却有限。你买煤炭钢铁有色都不会太差，但很难获得超额收益。
但中游就不一样。中间件对下游来说，一般只占到成本的很小一部分，因此对他的下游来说，价格并不敏感。我们经常会看到一些化工品短时间内几倍几十倍的暴涨，原因就是这样的。他不可或缺，他对利润并不会造成太严重影响。中间件价格波动大，导致了中游企业的股价弹性很大。
石墨电极就是。吨钢利润高达千元，你给他增加几个百分点的成本，他不会特别在意。
同样还有啥？电动车的前景在业内一直是有分歧的，但是确定性的在哪？锂电池。锂电池的确定是百分百的。锂电池赚钱，利润高，原材料都反复操作，钴、锂、六氟磷酸锂，都诞生过超级大牛股。
继续寻找受益于供给侧的行业的中游企业和中间件。这就是供给侧改革下薅羊毛的正确姿势，这是方法论。
今天先到者，天太热，大家注意休息，别中暑了。
