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[数据化管理]以大数据化解信息不对称是金融业福音

2019-01-18  来源:利率风险  点击:

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大数据伴随着信息技术的革命应运而生,对社会经济运行产生着深远的影响,而金融行业作为与信息技术融合程度最深的服务性行业之一,在大数据时代所面临的挑战与机遇是空前的。

那么我们究竟该如何利用大数据来解决实际的金融问题?对此,复旦大学泛海国际金融学院执行院长钱军教授从信贷、交易、投资等多个角度分别切入分析并给出他的答案。

“大数据是非常有用的,它能够在某些领域很大程度上地解决了信息不对称这一金融核心问题。”钱军教授首先认可了大数据这一技术在金融领域的价值。他表示,金融的本质是通过及时获取信息和最优决策实现风险可控下的收益最大化。然而控制风险和追求收益都离不开对信息的获取,不管做什么样的决策,都需要不断的更新信息。而大数据通过采集和分析相关海量数据,继而在提高信息获取质量和速度、优化决策和降低交易成本等方面来帮助解决信息不对称等一系列金融核心问题。

就信贷而言,为什么传统金融体系不能够通过金融中介把资金引导到中小微企业?钱军教授认为核心问题并不在于有没有数据,而是信息的不对称。由于中小微企业既没有上市、发债的资格,又缺少可抵押资产,借贷金额低且使用资金方向用途多样化,没有办法用常规渠道去评估风险,因此很多传统的正规融资渠道对小微企业是关闭的。这不但是中国金融体系问题也是一个世界性的难题。

大数据的诞生一定程度上改变了这一状况。最好的例子就是类似蚂蚁金服这样的新型金融机构,它们通过收集大量小微企业在各类平台上的借款、支付和其他用款的记录,快速计算出这个企业的信用分数,再以这个分数作为是否放款的评估依据。当通过大数据解决了风险评估的难题后,很多小微企业因此拿到了钱,利息水平也在合理的区间,这既促进了这些企业的发展,同时又推动了经济增长。

大数据除了可以解决信贷领域信息不对称的问题,还可以提升我们的交易和投资效率。近几年风靡欧美资本市场的高频交易就是典型。高频交易主要捕捉靠驱使市场波动的要素,比如新闻突发事件和公共情绪等。通过电脑程序根据历史数据来判断这些要素的变化,从而做出决策自动下单执行买卖交易。对高频公司来说,突发事件发生后拼的是速度,谁最先获得信息并判断出市场的变化,谁就能先拔头筹,提前行动买进或卖出股票。根据专家的测算,如果高频交易公司可以比其他参与者领先1毫秒获得信息,每年就可以提升公司利润1亿多美元。

当然,高频交易也带来很多不稳定因素,一旦高频交易公司的电脑(硬件或软件)发生故障,成千上万错误的买卖盘指令将充斥着整个市场,造成价格水平的巨大波动。2012年8月1日骑士资本集团因遭遇软件异常,1小时内曾损失4.4亿美元。这是高频公司所面临风险的极端例子。

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