全民负债时代_高负债时代来临，居民债务风险压力山大
【www.fxlll.com--利率风险】
钱少了，债多了，劳动收入增加却不明显，这对于普通人来说意味着极高的债务风险。假如未来发生个什么突发情况，例如疾病、失业等等紧急事件，那么个人破产的情况恐怕就可能成为现实。
不过，并不是每个人都面临这样的财务风险。在中国进入高负债、高杠杆的时代以后，居民个人财务破产、陷入贫穷的风险并不相同。但是，在各类人当中，有一种人的财务风险却是非常高的。
一，企业债务向居民债务传导：普通人还债压力山大
根据CEIC的数据，中国的家庭负债总量在2017年9月来到了5.9万亿美元（合约38.9万亿人民币），比起十年前，总额增加了十倍以上。在2007年1月，中国家庭负债只有约5160亿美元。十年之间，中国家庭债务大爆发。
如果我们通过居民家庭债务占中国GDP比例看，自2008年全球金融危机至今，十年来，居民债务从不到GDP的20%，上涨到45%以上。2010年后和2013年后的债务增多十分明显。这也就是我们通常所谓的“居民杠杆”。
这十年，普通家庭到底为什么欠了这么多的债呢？实际上，我们对比一下中国商品房的销售情况就不难了解。根据WIND的数据，近十年来中国商品房销售的两个高峰分别是在2008到2009年期间，以及2014到2015年期间。
在2008到2009年期间，国家的降息周期和放松房贷的政策刺激了贷款购房量的增长；在2014年，中国又迎来降息周期，房市也放宽了二套房首付和放宽限购条件，造成第二波购房潮，也带来了房贷的总量增长。
换言之，居民负债增加与房地产周期有明显的关系。根据数据现显示，我国居民负债以消费性贷款为主，约占居民负债的2/3，大约是经营性负债的2倍。在消费性贷款中，以住房贷款为主的中长期贷款占了近80%，总量巨大。但最近的趋势是短期消费贷款增长速度较快，增速高于中长期贷款。
