【巴菲特怎么赚钱的】巴菲特是怎么替不作不死的所罗门擦屁股的？
2015-04-17 来源：利率表 点击：
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今天我们继续来讲滚雪球，巴菲特的财富人生。上期我们说到了1987年股灾，巴菲特的姐姐破产，表面冷漠的巴菲特，还是想进一切办法帮姐姐度过了危机。而他下一个要解决的麻烦就是所罗门公司，由于业务激进，仅仅黑色星期五一天，所罗门公司的损失就高达7500万美元。公司人心惶惶，巴菲特和公司商量，降低员工期权的股价，让大家尽快行权。 这段时间，巴菲特为所罗门做了很多，他之所以投资，是因为喜欢古特佛洛尹德，但他把并不喜欢所罗门的业务，现在他骑虎难下，在所罗门业务改善之前，他想撤也撤不出来了。那该怎么办呢？巴菲特怎么处理闹心的所罗门呢，他并不是神，有的东西他也无能为力，所以只能搁置。 这时候他见异思迁，在另外一个公司找到了快乐，抚平了所罗门的创伤这就是可口可乐，之前巴菲特一直是个百事可乐迷，而一次偶然的机会，可口可乐的CEO跟巴尔特会面，请他品尝樱桃可乐，巴菲特顿时觉得还不错，但他不投资可口可乐，是因为可口可乐太贵了，而且一直很贵。这让老巴没空间下嘴。1988年底，巴菲特已经斥资6亿美元，买了可口可乐1400万股，但直到这时候，还没有人知道到底发生了什么，1989年3月，巴菲特已经持有了6%的可口可乐，市值也高达12亿美元。可乐的CEO邀请巴菲特进入管理层，这无形中就又给可乐做了一回大广告。 随后他还效法当年投资所罗门的方式，9%的股息，加上可转换成普通股的权益，一旦公司不好，他就当债券，一旦公司经营恢复，他就转成普通股股票。巴菲特觉得这个策略天衣无缝，随后他买了冠军公司，这是一个业绩很差的纸业公司。还有吉列公司，这个不必说了，第三个是美国航空公司。其实老齐多说一句，现在很多VC/PE的风投行业都在用这套方式进行投资，他们一方面做股权，同时逼着创始人团队签订一个年化8%的回购条款。如果达不到什么什么目标，你就要回购。股权就转化成了债权。而且还要引入担保。这样大家以为就把风险给平抑了，其实不然。看看巴菲特自己就知道了，他觉得很牛逼的策略，只有吉列赚到了很多钱，大约为伯克希尔赚了55亿美元，其他用这个方法投的公司基本都赔钱了，美国航空输的最惨。巴菲特甚至神逗逼了一把，他说投资任何有翅膀的东西，都会让他输的很惨。 在这个时期，所罗门兄弟中有个人在做一种套利套汇交易，这就是大名鼎鼎的梅里韦瑟，也就是后来离开所罗门成立长期资本的那一位，我们在量化投资那本书里讲过，这哥们通过电脑能够计算出微小的套利机会，并通过杠杆把收益放大。但此时巴菲特却完全不会用电脑，对用电脑完成交易更是不屑一顾，他说难道你们就不担心多打出去一个零吗？在当时的华尔街，巴菲特似乎已经成为一个古董而存在了。但也正是因为这份保守，让他活得时间比别人都长。
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