【影子银行体系】银行体系的稳健运行和货币更新之间的关系解读
2015-06-02 来源：利率表 点击：
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在19世纪后期，全球白银产量回升。同时各国从银本位转向金本位，因此全球白银需求下降。中国喜迎白银内流，一种新的货币趁机进入中国，那就是银币。银币是机器制造的货币，造型精美不易仿制，重量统一纯度足值，因此对于传统上使用银两的中国社会冲击极大，银两就是人们常见的元宝，很不规整，纯度重量都不统一。 由此，中国经历了混乱的货币时期，主要的问题就是白银到底是按照重量单位来流通（两），还是按照货币单位（元）来流通。最终的胜出结果是按照货币单位来流通，也就是标准银币和它所代表的货币单位统一了大部分的交易和记账。银币替代银两是中国实物货币制度的最高点，但也是终点。 因为与此同时，硬币的竞争者也在兴起，那就是银行券。银行通过承诺银行券和银币的随时等价可兑换，使得银行券具备了银币的流通价值，在公众眼中，一张张银行券就是替代银币在转手。但背后的风险，在于银行手里的银币，并不能完全覆盖它所发行的银行券，而是少于银行券的总金额。 一旦所有银行券的持有者都来银行兑换银币，银行立刻就无法全部等价兑换，就会倒闭，银行券也就成为废纸。之所以导致这种不能完全覆盖的状况，在于银行虽然在发行银行券时会收到等量的银币，但是银行的贷款业务会把银币重新支付出去，使得银行发行的银行券还那么多，但手里的银币少了，银行券和准备金的比例，就不是100%。 所以在那个时代，银行券的地位上下起伏。银行运行良好，公众对他有信心，银行券就可以不断发行，准备金率可以不断下降。银行的贷款业务越做越大，带来的收入也越来越多。但是一旦银行遇到问题，公众丧失信心，纷纷来银行挤兑，那么银行就会迅速破产，并且波及到其他银行。 而最终，中国又一次遇到了世界白银市场的影响，也就是美国发布了白银买入政策，导致白银在美国价格很高，中国的银币也纷纷外流。前面提到，银币是银行券的准备金。准备金少了，所有银行的准备金率都会下降，其所发行的所有银行券都有无法兑付的危险，因此整个银行体系面临全面破产。 因此，国 民党政府发动了法币改革，以四家银行发行的银行券作为法定货币，同时取消了白银的货币地位，并从公众手中用法币兑换白银。这一结构，相当于把整个银行体系作为整体进行准备金的安排（但没有兑付承诺），对任何一家银行的挤兑行动，都会面对整个社会全部的外汇及贵金属准备金，其稳健性较原先要强上很多。
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