上市公司参与私募基金_上市公司参与私募基金需注意的6个方面
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据不完全统计，截至今年8月底已发生305起上市公司参与私募基金事件，上市公司设立、参与私募基金热情高涨。
《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》及《上市公司重组管理办法》规定，各类财务投资主体可以通过设立股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金、并购基金等形式参与兼并重组，鼓励依法设立的并购基金、股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金等投资机构参与上市公司并购重组。这两个文件对于上市公司发起设立、参与私募基金起到了极大的促进作用。
上市公司参与设立私募基金的意图无外乎以下几种：一是为闲置资金找个好的去处，目前来说私募基金也是不错的投资标的；二是投资同行业的上下游企业，更倾向于孵化投资，既能分享收益，又可能在未来将标的装入上市公司，三是成立专门用于并购的基金用于收购比较成熟的企业标的，目的是将标的企业装入上市公司，四是跨行业参与基金，为今后的企业转型做准备。
面临的监管与问询
在上市公司与私募基金合作设立并购基金发展如火如荼之际，监管的步伐随之而来。深交所和上交所对上市公司参与基金作了明确的要求，上海证券交易所发布了《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》，尝试从信息披露角度对上市公司与私募基金合作进行监管。深交所针对主板、中小板、创业板发布了信息披露业务备忘录，对上市公司与专业投资机构合作投资做了详细规定。
上市公司拟参与投资或拟与专业投资机构共同设立投资基金的，除了按照上市公司对外投资相关规定进行披露外，还应当披露：专业投资机构基本情况，其他参与设立投资基金的投资人情况简介，关联关系或其他利益关系说明，投资基金的具体情况，投资基金的管理模式，上市公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、髙级管理人员是否参与投资基金份额认购、是否在投资基金中任职，对上市公司的影响和存在的风险，是否可能导致同业竞争或关联交易。创业板要求稍低，没有对“其他参与设立投资基金的投资人情况简介”作出要求。
事实上，上市公司因参投产业基金被交易所问询的案例并不在少数。
9月12日，广东万和新电气股份有限公司收到深圳证券交易所下发问询函，要求公司对《关于拟投资参股前海股权投资基金（有限合伙）的公告》涉及的事项予以补充说明并对外披露：详细说明15亿元的出资进度，以及上述事项对公司日常经营可能产生的影响：说明前海基金的投资领域与公司主营业务是否存在协调关系，如否，须说明公司参股投资前海基金的原因及合理性，前海基金已投项目及未来拟投资项目是否可能导致同业竞争或关联交易，如是，须说明公司已釆取或拟釆取的解决措施。
8月17日，洲际油气股份有限公司收到上海证券交易所发来的《关于对洲际油气股份有限公司参与出资设立天然气产业基金的问询函》，要求补充披露：公司与出资方之间是否存在关联关系或其他利益关系安排，包括出资方是否与上市公司存在关联关系、是否直接或间接持有上市公司股份、是否拟增持上市公司股份、是否与上市公司存在相关利益安排、是否与第三方存在其他影响上市公司利益的安排等，公司是否实际控制基金管理公司。
