【美国荷马洲】荷马学院:由美国慈善事业脱生出来的另类投资
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自19世纪初以来，人寿保险一直是美国金融结构的核心部分，同时，人寿保险也是一类很有价值的资产。人寿保险能够在被保险人过早死亡或意外死亡的时候，为其遭受经济困难的亲人、企业或其他受益人提供经济利益，对于保单持有人来说，因为人寿保单就像个人资产一样，所以也能在其生存时，将保单进行出售，从而获得利益，这就是保单贴现行业产生的价值。
保单贴现的法律基础
说起保单贴现，我们可以在1911年美国最高法院的Grigsby V. 诉讼案中，找到法律依据。这起诉讼案的起因是Grigsby 医生治疗了一个叫John C.Burchard 的病人。Burchard 需要进行外科手术，遂以100美金的价格将自己的人寿保单出售给了Grigsby 医生，并同意支付剩余的保费，Grigsby 医生同意并完成了这笔交易。一年后，当 Burchard 去逝时，Grigsby医生试图收取利益，当时Burchard的遗产执行人（R.L. Russell）在法庭上提出质疑并且胜诉。Grigsby医生为维护自己的合法权益提起上诉，案件最终传到了美国最高法院。关注：荷马海外理财 ID：hemajinrong 获取最新金融资讯
最高法院法官Oliver Wendell Holmes在法庭上发表了意见：“在合理安全的情况下，人寿保单可以作为一种普通资产进行出售，如果保单只能出售给与被保险人有关系的人，那么保单本身的价值就会降低。“
Holmes法官的观点阐明了建立保单贴现行业的基本原则：人寿保险是私人财产，可以根据保单持有人的意愿转让。自Grigsby诉讼案判决后几十年来，这一法律先例得到了加强，在1996年通过的由克林顿总统签署的“健康保险流通和责任法案“（HIPAA）中明确规定，允许人寿保险的所有人和/或受益人，将保单的所有权和/或受益权转让给第三方。
保单贴现行业的诞生
保单贴现行业的诞生可以追溯到20世纪80年代美国艾滋病的流行开始，20世纪80年代初，艾滋病横扫美国，因艾滋病患者缺乏有效药物治疗，只能接受各种新药物的临床治疗以对抗HIV病毒。而很少美国人有储蓄习惯，他们可动用的资金非常有限。大多数美国人虽然缺乏积蓄观念，但却持有各种保险单，对于艾滋病患者来说，他们的预期寿命极短，这些人通常具有不再需要的人寿保单，这就给保单贴现行业创造了机会。在当时，就有非营利组织为协助艾滋病患者筹措费用，利用集合筹募资金的方式，协助患者度过难关，而艾滋病患者就将自己的保单受益人转换为此组织，一旦患者身故，就用保险理赔金偿还资助人，这就是保单贴现行业的起源。
