【优化信贷结构】优化信贷结构 建立激励机制 央行定向降准面向普惠金融
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日前，中国人民银行决定对普惠金融实施定向降准政策。
根据国务院部署，为支持金融机构发展普惠金融业务，聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。
央行明确，凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行，存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点；前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。
优化原有定向降准政策
人民银行一直注重创新调控方式，在保持总量适度的基础上，适当发挥结构引导作用。运用差异化的存款准备金政策支持结构调整，就是其中的一种探索。
实际上，早在2014年阅读yinhang123.net，央行即开始对小微企业和“三农”领域实施定向降准政策。特别是县域农村金融机构信贷投放集中在小微企业和“三农”领域，较早就享受了幅度较大的定向降准政策，其存款准备金率大幅低于全部存款类金融机构的平均水平，且满足新增存款一定比例用于当地贷款的达标县域农村金融机构！，还可享受一个百分点的存款准备金率优惠。
“此次对普惠金融实施定向降准政策，是根据国务院部署对原有定向降准政策的拓展和优化，以更好地引导金融机构发展普惠金融业务。”央行有关负责人表示。
一方面，原有定向降准的领域主要是小微企业和“三农”贷款银行 贷款—利 率 网，此次对普惠金融实施定向降准政策不仅覆盖了上述贷款，还将政策延伸到脱贫攻坚和“双创”等其他普惠金融领域贷款，政策外延更加完整和丰富。
另一方面，对普惠金融实施定向降准政策还对原有政策标准进行了优化，聚焦真小微、真普惠，指向单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，政策精准性和有效性显著提高。
按现有数据测算，对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。
据悉，对普惠金融实施定向降准政策保留了原有两档考核标准的政策框架。第一档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到1.5%的，存款准备金率可在基准档基础上下调0.5个百分点。这一标准基本适应绝大多数商业银行普惠金融领域贷款的实际投放情况，有助于鼓励其将信贷资源持续向普惠金融领域倾斜。第二档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到10%的，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点，优惠幅度更大。
“当然，这一档标准相对较高，只有在普惠金融领域贷款投放较为突出的商业银行才能达到，但这有利于建立正向激励机制，也属定向降准政策题中应有之义。”央行有关负责人表示，“由于2018年初对普惠金融领域贷款首次考核时将使用2017年年度数据，一些商业银行还可以通过在今年后3个月中更多地将新增或盘活的信贷资源配置到普惠金融领域从而满足考核标准网站，一些商业银行还可能从第一档进阶到第二档，政策的正向激励作用将得以体现。”
稳健货币政策取向不变
中国科学院应用生态研究所客座研究员吴琦表示，央行本次定向降准是对9月27日国务院常务会议精神的贯彻落实。“本次定向降准的重启，首先要说明的是，并不代表全面降准，也不意味稳健中性货币政策的转向。在当前金融去杠杆的大背景下，维持流动性紧平衡是货币政策的主要方向。总体来看，当前实体经济正在逐步企稳回升，全面降准将会向市场释放货币宽松的信号，进而对去杠杆和汇率造成负面影响，也会对实体经济去产能推进造成阻碍。”
吴琦指出，本次定向降准主要有两方面的积极意义。一是缓解流动性紧张的局面，促进金融机构提高服务实体经济质效。近期以来，市场资金链较为紧张，银行利率市场水平相对较高，金融机构流动性受影响的同时，也必不可免对金融服务实体经济的质效产生影响，导致实体经济融资需求得不到满足。
二是本次降准针对普惠金融领域，这也与今年全国金融工作会议以及国务院常务会议鼓励发展普惠金融的政策要求一致，通过构建普惠金融领域贷款投放的正向激励机制，有利于提高普惠金融政策精准性，优化金融资源配置的结构性，推动金融机构的业务发展向普惠金融领域倾斜。
央行有关负责人明确表示，对普惠金融实施定向降准政策！，并不改变稳健货币政策的总体取向。对普惠金融实施定向降准政策，建立了增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制，有助于促进金融资源向普惠金融倾斜银行信息港，优化信贷结构本文来自：银行信息港，这属于一种结构性的政策。同时，定向降准政策释放的流动性，也符合总量调控要求，银行体系流动性保持基本稳定。
下一步，人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为经济稳定增长和供给侧结构性改革营造良好的货币金融环境。
