[未来10年中国最赚钱行业]未来10年：中国最赚钱的三大超级风口
2019-01-27 来源：热门资讯 点击：
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回顾二战后的美国经济，每个朱格拉周期都对应了一个主导产业的系统性投资机会：60年代汽车三巨头、70年代化工三巨头和石油三巨头、80年代消费品行业“漂亮50”、90年代计算机和移动通信、00年代房地产金融、10年代移动互联网和新能源。
中国改革开放后的38年，基建一直是最明显的alpha，地产的98年-08年是黄金时代。2013年后基建+地产拉动投资的老模式动力开始衰减，一面是旧经济的旧周期指标开始钝化，另一面是新经济在孕育。
风强于猪，产业周期的车轮在向前转，人工智能、移动支付、智能物流等方面印证了中国的新经济在崛起。资产配置的核心是选择风口，系统性的投资机会来自于新经济的产业机会，而不是旧经济的供给侧出清。
我们从资本开支、盈利能力和产业政策扶持三个角度出发，找出“真正风口行业”的系统性投资机会。
1、站在未来的风口上
资产配置的核心是产业，产业更替是朱格拉周期的本质。每次朱格拉周期的开启都对应着一个主导产业，抓住了主导产业就是抓住了系统性的投资机会。
回顾二战后的美国经济，每个朱格拉周期的背后都对应了一个主导产业。这个主导产业在10年间用技术进步或全球化需求驱动该产业的投资周期。
比如：
-60年代的汽车产业（汽车三巨头通用、福特、克莱斯勒）；
-70年代的化工产业（化工三巨头陶氏、杜邦、拜耳与石油三巨头埃克森美孚、壳牌、BP分庭抗礼）；
-80年代的消费品产业（食品：百事、可口、麦当劳；医药：辉瑞、默克；日用品：宝洁、吉列，当年的“漂亮50”）；
-90年代的计算机和通信产业（微软、英特尔、惠普、摩托罗拉、AOL等）；
-2000年代的房地产和金融产业；
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