[10月上市手机]上市10周年兴业银行如何抗压

2019-02-05　　来源：兴业银行　点击：

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　　对于兴业银行来说，2017年别具意味，恰逢其在A股上市10周年。不过在这特殊的年份里，兴业银行压力却不小。除了诸多分支机构因相关业务违规遭到处罚，其营业收入更是大幅下滑。监管不断加码的2017年，这家在同业业务领域长袖善舞的上市银行，面临诸多难题。

　　新金融记者韩启

　　计提减少扶“正”净利增长

　　在兴业银行官网上，可以清晰地看到其历年所获的众多最佳奖项。但在2017年，兴业银行交出的答卷似乎并不好。今年三季报显示，尽管归属母公司股东的净利润增长7.20%，但兴业银行今年前三季度营业收入大幅下滑13.16%。这样的业绩表现着实有些令人意外。

　　对比历年三季报看，兴业银行在2014、2015、2016年同期的营业收入增速分别为13.13%、23.67%、5.61%。而根据Wind资讯金融终端统计显示，在A股25家上市银行中，兴业银行今年前三季度营业收入增速排名更是垫底，不仅跑输其它股份制银行，还明显低于国有银行、城商行和众多农商行。

　　具体而言，今年前三季度本文来自：银行信息港，贵阳银行以超过27%的营业收入增速在A股上市银行中遥遥领先。至于其它可比的股份制银行，比如招商银行、浦发银行、中信银行，它们的营业收入增速依次为3.38%、3.18%、-0.03%。

　　新金融观察记者曾就今年营收大幅下滑等问题向兴业银行总行发去采访提纲，但截至发稿也未获回复。不过根据兴业银行三季报合并利润表计算发现，利息净收入大幅下滑是影响营收的重要原因。比如，去年前三季度，兴业银行利息净收入为845.47亿元，而今年同期仅为674.83亿元，降幅达20%左右。

　　由于三季报信息披露有限，新金融观察记者查阅兴业银行今年半年报发现，今年上半年，兴业银行在部分地区的营业收入下滑更为明显银行信息港，比如其在江苏的营业收入降幅超过60%、在浙江的营业收入降幅超过71%。

　　在会计报表中，营业收入增速并不必然决定净利润增长优劣。虽然兴业银行去年前三季度营业收入增速高于今年同期，但归属母公司股东的净利润增速却低于今年。历年三季报显示原文，兴业银行去年前三季度营业收入增速为5.61%，归属母公司股东的净利润增速为6.70%，而今年前三季度，兴业银行尽管营业收入降幅超过13%，但归属母公司股东的净利润增速则达到7.20%。营收和净利润增速“一负一正”背后，“资产减值损失”这一指标发挥了重要作用。兴业银行三季报显示，其“资产减值损失”减少了40.82%。三季报称，这是因为“计提贷款减值损失同比减少”。

　　跑赢资产但盈利差距悬殊

　　伴随利率市场化等多重因素影响，近些年股份制银行的竞争已越发激烈。作为股份制银行中极具代表性的两家银行，兴业银行以同业业务见长，招商银行则有“零售之王”的称号。

　　以总资产规模计，兴业银行如今已经超越“零售之王”招商银行成为股份制银行的老大。但论盈利能力，现总资产规模排名第二的招商银行则当仁不让，依然是最赚钱的股份制银行。在净利润规模方面，兴业银行与招商银行还存有不小的差距。三季报显示，截至今年三季度末，招商银行总资产规模为6.17万亿元，较上年末增长3.82%，至于今年前三季度归属母公司股东的净利润则为588.05亿元，同比增长12.78%。与之形成鲜明对照的是，截至今年三季度末，兴业银行总资产规模为6.41万亿元左右，较上年末增长5.28%，而今年前三季度，其归属母公司股东的净利润为471.49亿元，同比增长7.20%。对比两家银行今年前三季度的加权平均净资产收益率，招商银行18.66%，而兴业银行则为12.74%。

　　查阅招商银行今年三季报发现，其净利息收入在营业收入中的占比为64.81%，而零售金融业务实现营业收入752.66亿元，占其营业收入的48.26%。至于兴业银行，其利息净收入在营业收入中的占比为65.49%。截至三季度末，A股中总资产规模超过6万亿元的股份制银行只有兴业银行、招商银行和浦发银行。对比来看，兴业银行和招商银行在资产结构方面就有明显不同，而这也折射出两家银行不同的发展模式。经三季报数据计算发现，截至今年三季度末，贷款和垫款占招商银行总资产的比重较上年末有所上升，达到56.6%，而贷款和垫款占兴业银行总资产的比重为35.5%，排名第二的应收款项类投资占总资产的比重为30.4%左右。事实上，如果以去年底的数据来看，兴业银行应收款项类投资在总资产中的占比还高于贷款和垫款，达到34.6%左右。而当时，贷款和垫款在总资产中的占比不到33%。

　　“异动”的应收款项类投资

　　在兴业银行的资产扩张中原文，应收款项类投资扮演了重要角色。年报显示，在2012年年末，兴业银行发放贷款和垫款规模为1.20万亿元，买入返售金融资产为0.79万亿元本文来自：银行信息港，应收款项类投资为0.11万亿元；在2013年年末，兴业银行贷款和垫款为1.32万亿元，买入返售金融资产0.92万亿元，应收款项类投资0.33万亿元银行信息港，但到去年年末，兴业银行发放贷款和垫款规模为2.01万亿元，买入返售金融资产不足0.03万亿元，应收款项类投资为2.10万亿元。年报显示银行贷款，应收款项类投资在总资产中的占比首次超过贷款和垫款是在2015年。可以看到的是，2014年“127号文”关于规范金融机构同业业务的通知下发之后，受监管影响，兴业银行买入返售金融资产不断减少，但应收款项类投资则猛增，比如2015年，其买入返售金融资产下滑68.3%，而应收款项类投资则大增159%。

　　但在今年，情况又发生改变，即应收款项类投资有所下滑。兴业银行在半年报中曾称，应收款项类减少较多，主要是非标类投资减少。对于近些年一些商业银行应收款项类投资激增的现象，不少专家认为其中不乏同业套利之嫌。而在今年银监会严打“三套利”的背景下银&行&利&率，应收款项类投资的走向备受外界关注。但对此银&行&利&率，兴业银行总行方面并未回应新金融观察记者的询问。

　　值得注意的是，银监会严管银行业务的2017年，兴业银行在杭州、北京、西安、大连、青岛、宁波、南宁、长沙、武汉等地的分支机构均因相关业务违规受到当地银监局处罚。至于具体事项，除了贷款被挪用、违规转让信贷资产、部分增值税发票重复使用、办理无真实贸易背景的票据承兑和贴现等外，还包括同业业务不合规。

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